Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyetinde banka kurulması veya yabancı ülkelerde kurulmuş bir bankanın Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyetinde açacağı ilk şubesi için Merkez Bankasından izin alınması şarttır. İzin için yapılacak başvurulara ve iznin verilmesine ilişkin esas ve usuller Merkez Bankasınca düzenlenen bir tebliğ ile belirlenir. Verilecek izinde Merkez Bankası yönetim kurulunun en az dört üyesinin olumlu yöndeki oyu gerekir.

Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyetinde kurulacak bankalarda aranacak koşullar şunlardır:

• Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaşı kurucuların gerçek kişi olması;

• Bankaların yabancı uyruklu gerçek veya tüzel kişi kurucularının; Türkiye Cumhuriyeti, OECD üyesi ülkeler ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti ile diplomatik ilişkisi olan ülkelerin herhangi birinde ikamet ediyor veya faaliyette bulunuyor olması; Türkiye Cumhuriyeti veya diğer OECD üyesi ülkelerde faal ve herhangi bir kısıtlamaya tabi olmayan bir bankada asgari %51 (Yüzde Elli Bir) hisseye sahip olması veya bu bankayı asgari çoğunluk sağlayan dolaylı iştirak hisseleri vasıtasıyle kontrol ediyor olması; tüzel kişi kurucuların, Türkiye Cumhuriyeti veya diğer OECD üyesi ülkelerde bankacılık mevzuatı kurallarını uygulamak ve denetlemekle yükümlü merciler tarafından verilmiş, başvuru tarihinde geçerliliğini koruyan ve sözkonusu ülkelerde hiç bir kısıtlamaya tabi olmaksızın bankacılık faaliyetlerinde bulunmasını sağlayan izni almış olması;

Bu yasa amaçları bakımından;

• Bir gerçek kişi ile eş ve çocuklarının, bunların sınırsız sorumlulukla katıldıkları veya Yönetim Kurulu Başkanı, Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdürü yada Genel Müdür Yardımcısı oldukları şirketler, ve

• Sermayelerinin doğrudan veya dolaylı olarak %25 (Yüzde Yirmi Beş) ve daha fazlasına iştirak ettikleri şirketler dolaylı iştirak sayılır.

• Kurucuların müflis veya konkordato ilan etmiş veya affa uğramış olsalar dahi altı aydan fazla hapis veya zimmet, ihtilas, irtikap, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, inancı kötüye kullanma, dolaylı iflas gibi yüz kızartıcı suçlar ile istimal ve istihlak kaçakçılığı dışında kalan kaçakçılık suçları, resmi ihale ve alım satımlara fesat karıştırma veya Devlet sırlarını açığa vurma, vergi kaçakçılığı veya vergi kaçakçılığına teşebbüs suçlarından dolayı hüküm giymiş bulunmaması, tasfiyeye tabi tutulan bankerler, bankalar, sigorta şirketleri ve para ve sermaye piyasalarında faaliyet gösteren kurumlarda ve Fona devredilen bankalarda doğrudan veya dolaylı olarak %10 (Yüzde On) ve daha fazla bir oranda pay sahibi olmaması.

• Nakden ve her türlü muvazaadan ari olarak ödenmiş olan asgari ödenmiş sermaye miktarının $2,000,000 (İki Milyon Amerikan Doları) karşılığı Yeni Türk Lirası olması.

• Kurulan ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyetinde faaliyete başlayan veya şube açma işlemleri tamamlanan bankalar, mevduat kabulu veya bankacılık işlemleri yapmak üzere Merkez Bankasına başvurarak bankacılık lisansı alırlar. Başvuru dilekçesine lisans bedeli olan $ 20,000 (Yirmi Bin Amerikan Doları) karşılığı Türk Lirasını her yıl Ocak ayı sonuna kadar Merkez Bankasında Hazine adına açılacak hesaba yatırmaları halinde bankacılık lisansları kendiliğinden yenilenir.